网格交易：多只股票共享资金池

本文主要讨论网格交易策略如何更有效地利用资金，提出一种共享资金池的改进策略。结合ABenStock GridTrading网格交易软件进一步阐述该机制。 根据软件回测结果，使用共享资金池策略可以得到初步结论：

1. 适当的资金膨胀，可以非常有效地提高资金使用效率。
2. 适当的资金膨胀，可以明显提高收益率。
3. 适当的资金膨胀，对最大回撤是把双刃剑，取决于你选择的股票之间的性质。

共享资金池的操作理念

共享资金池，就是多只股票的投资组合共用一定的资金。该资金必须要有严格的资金管理规划。由于股票有涨有跌，它的理念是多只股票不会同时爆仓，从而达到资金的最大利用度。拿网格交易来说，当股价跌破最后一个网格下界时候，就意味着爆仓。选择一只股票，是有可能爆仓的(即，股价跌破网格的最下界)。而使用共享资金池的投资者认为，当多只股票同时爆仓，这是小概率事件。

很显然，在选择股票标的时是有讲究的，至少你不能选择高度正相关的股票作为你的股票标的。一般来说，可以选择偏负相关的一组股票。比如，你同时选择泸州老窖和五粮液就是不明智的，两者的相关系数达到0.94。我们可以用相关系数来衡量两个股票/ETF的趋同程度，参考文章：ABenStock：相关系数：应用于股票投资。

资金池膨胀度

资金池膨胀度：（计划投入总资金和你现有总资金的比值 - 1）x 100%

比如，你计划投100万做网格交易，共划分成10个网格，并且每个网格的资金量相等，即10万元。但是你目前只有80万，如果用80万做总资金投入，那么每个网格对应的资金量是8万元。那么，你的资金池膨胀度就是（100/80 - 1）x 100% = 25%。

同理，如果你打算投资2只股票，每只股票打算投资60万，总的计划投资是120万。如果你只有80万资金，很显然你的资金池膨胀度就是(120/80 - 1) x 100% = 50%。依次类推。

网格交易：共享资金池回测

探讨1：不同的资金池膨胀度对收益率的影响。

网格交易策略回测设置如下：

• 回测日期：20230101 - 20240901
• 闲置资金国债逆回购：否
• 网格利润再投资：否
• 回测时间颗粒度：日线
• 对比基准线：满仓持有
• 共享资金池：否 (点击设置按钮设定)
• 资金池膨胀度：0%
• 共回测2只股票标的
• 600027（华电国际）: 股价范围=[5, 8] 网格大小=[5%] 网格模型=[等资金等比例]
• 002475（立讯精密）: 股价范围=[24, 41] 网格大小=[5%] 网格模型=[等资金等比例]

注1：这两个股票的相关系数是-0.52 (统计时间截止到2024.09.01）

注2：这里没有推荐股票的意思，仅仅选择两个股票来讨论本文的网格策略的优化。

回测结果：

可见，适当的资金池膨胀度，收益率有显著的增加，收益增益从0到10%不等，我相信当你再次调整资金池膨胀度，会得到一个新的收益效果。基于上面的测试，最大回撤从上面的8.13%缓慢增加到11.62%，比起收益率的大幅增加，我想这是能接受的一个效果。

下面我把资金池膨胀度设置为200%，收益率达到惊人的+51.03%，而最大回撤为19.87%。如下图所示：

• 黄色线为策略的收益，其中1是本金，减去1然后乘以100%就是您在回测时间段内的收益率
• 绿色线为基准线的收益，其中1是本金，减去1然后乘以100%就是基准收益率。基准线是您在回测时选择的，如上证指数，沪深300，满仓持有
• 红色线为策略的最大回撤

探讨2：不同的资金池膨胀度对最大回撤的影响。

如果两只股票是高度正相关的，即相关系数是正的，并且较大，结果又是如何？

网格交易策略回测设置如下：

• 回测日期：20230101 - 20240901
• 闲置资金国债逆回购：否
• 网格利润再投资：否
• 回测时间颗粒度：日线
• 对比基准线：满仓持有
• 共享资金池：否 (点击设置按钮设定)
• 资金池膨胀度：0%
• 共回测2只股票标的
• 600027（华电国际）: 股价范围=[5, 8] 网格大小=[5%] 网格模型=[等资金等比例]
• 000933（神火股份）: 股价范围=[13, 25] 网格大小=[5%] 网格模型=[等资金等比例]

注1：两个股票的相关系数达到0.91 （截止统计时间2024.09.01）

注2：非荐股

股票高度正相关下的回测结果：

很明显，如果使用股票高度正相关的股票，随着资金池膨胀度的增加，最大回撤大幅增加，而收益率缓满增长。这就得不偿失。

结论

以上测试可以看出：

1. 适当的资金膨胀，可以非常有效地提高资金使用效率。
2. 适当的资金膨胀，可以明显提高收益率。
3. 适当的资金膨胀，对最大回撤是把双刃剑，取决于你选择的股票之间的性质。

最好选择弱负相关的股票 + 适当增加资金池膨胀度能达到较好的预期。

也许我选择的股票是一种特例，不代表一种共性。欢迎提出建议，大家一起探讨。

最后，我把网格交易回测分析软件分享给大家。

网格交易链接：https://pan.baidu.com/s/12rJ7MFwY6GOTJfeOWuFNIw?pwd=1234

ABenStock旗下--GridTrading网格交易软件：

https://public-abenstock-materials.gz.bcebos.com/ABenStock-GridTrading-Installer/GridTrading_Software_Latest.zip

有兴趣的读者可以自行下载。