网格交易：收益率提升的方法--网格利润再投资

本文你将看到如何进一步提升网格交易策略的收益率。

一、影响或提升网格交易收益率的历史回顾

前文已经论述了影响网格交易收益率的因素，并回测了收益率和最大回撤。其中，网格大小、波动率是影响收益率的关键因素。使用子网格、国债逆回购策略能进一步提高收益率。参考前文：

ABenStock：网格交易：网格参数与收益率和最大回撤

ABenStock：网格交易：ETF在5分钟K线回测下的收益率

本文将进一步分析网格交易策略下，影响利润的另一个关键因子：资金使用率。接下来提出一个加强策略：网格利润再投资，即股价在低位(或破网)时，使用网格策略获得的净利润购买股票，直到股价上升到中间网格水平时卖出。最后，使用ABenStock GridTrading网格交易软件回测该策略。结论是：网格利润再投资能显著提升收益率。心动不？

二、资金使用率问题

在网格交易中，资金使用率是一个很重要的问题。资金使用率是指在网格交易过程中，当前持股所用资金占总资金的比例。以下是网格交易中可能涉及到的资金使用率问题：

资金使用率过低，可能会导致一部分资金一直没有流通，这样会使得资金利用率下降，从而影响收益率。在不同的市场情况下，资金使用率可能需要灵活调整，以适应市场动态。在衡量资金使用率时，需要注意风险管理。无论设置资金使用率的高低，都需要注意风险管理，防止资金亏损。

先看一个回测的例子：

回测时间：2018年1月1日 - 2023年5月1日。

使用网格交易策略操作宁夏建材股票，但是近期（截止2018年2月9日）行情不好，导致破网。网格上下界分别是：15和12元。总投资起始资金100万元。截止2018年2月9日，股价是11.29 小于网格下界12。根据回测结果，还有13.19万元的可用资金，网格策略倒卖的差价有7.3万元（网格策略的利润：绿色卖出部分的赚取的差价之和），如下图所示。但是根据当前的网格模型，因股价跌破网格下限，所以不做任何操作。显然这就白白浪费了一部分的资金，并且也没有抓住在股价走低时及时补仓。

三、网格利润再投资的思想

根据上面的分析，就是要在股价较低时，使用网格交易策略获得的利润及时加仓，然后静等股价回升赚取差价。

我在这里称之为”网格利润再投资“。这就涉及到几个问题：

1. 加仓的触发条件是什么？
2. 加仓的金额是多少？
3. 加仓之后何时卖出？卖出价格是多少？分几次分别卖掉多少股？
4. 当股价回升时，即在设定的股价上下界以内，加仓的这段筹码会不会影响正常的网格交易策略？
5. 对最大回撤有何影响？

3.1 利润再投资之加仓买入

既然股价已经很低，没有不买的理由。在这里采用破网时买入。更精确的描述是：当最后一个网格已经正常买入后，股价继续下跌，当某日的收盘价依然小于最后一个网格的下界，则触发“网格利润再投资”的买入条件。

买入资金数量：从破网当日开始算起，依次向前推，累加每次卖出所获得的差价。即：

网格利润再投资的买入金额：TotalBuyCapital = \sum_{1}^{n}{(每次网格卖出金额 - 每次网格买入金额)}， where, n是卖出总次数。

3.2 利润再投资之减仓卖出

当加仓买入之后，就要静等股价的回升。在回升的过程中，当股价介于网格模型设置的上下界之间时，激活网格策略，继续正常的交易。但是加仓这部分股票要做特殊处理：即什么时候、什么价格、分几次卖掉这部分股票。在这里，我采用最简单的策略：当股价上升到中间网格的上界时一次性卖出所有加仓的股票。

举个例子：网格模型被划分成10个网格，第1个网格价格最高，第10个网格价格最低。破网后，股价上升到第五个网格的上界，则一次性卖出所有加仓的股票。

为什么是中间网格，而不是第一个网格，或者其他的网格？这里没有标准答案。我个人的理解是，股价处于中间网格附近是大概率事件，所以有很大的机会卖出。如果选择的网格层次太低（即股价过高），有可能导致卖不出去的风险。想一想我们加仓的目的是什么？总不能只买不卖，何来差价？

3.3 利润再投资之对最大回撤的评估

因为最大回撤往往发生在股价破网之时，显然在破网后继续加仓，有很大概率会使得最大回撤变大。但是现在很难量化最大回撤增加了多少，因为破网之后，股价持续的下跌暴跌可能会发生，我们很难预测的到。

很显然最大回撤的增加幅度和网格利润再投资的资金量成正相关关系。

四、网格利润再投资的回测表现

网格交易的设置如下：

回测区间：2018年1月1日 到 2023年5月1日。

回测股价上下界：[12, 15]元。网格大小5%，不使用子网格。

（ 网格交易回测软件：https://pan.baidu.com/s/12rJ7MFwY6GOTJfeOWuFNIw?pwd=1234 ）

测试一、使用网格利润再投资

收益率：+83.3\%； 最大回撤：39.5\%

在不影响正常网格交易的情况下，网格利润再投资获取了超额利润。如下所示的详细交易记录。

测试二、不使用网格利润再投资

收益率：+65.2\%；最大回撤：36.7\%

显然测试一和测试二的收益率有非常明细的区别。使用网格利润再投资的表现明显更优秀。

最后谈谈最大回撤，根据上面的回测结果，使用网格利润再投资的最大回撤要稍高一点。两个测试的最大回撤都在35%以上，一般人是很难接受的。主要的原因是网格的上下界设置不太合理导致的，读者可以自行设置稍低的网格下界，这样最大回撤会在20%以内。

五、结论

使用网格利润再投资，其最大回撤增长不大，但是能显著提高收益率。所以是值得的。

综上，我们谈到了几个影响网格交易策略收益的因素：

• 波动率
• 网格大小

提高网格交易策略收益率的方法：

• 闲置资金购买国债逆回购 (效果不明显，蚊子再小也是肉）
• 使用子网格 (效果明显）
• 使用网格利润再投资 (效果明显）

祝大家财务自由!