网格交易：论网格上下界、网格大小的重要性

一、为什么要设置股价上界、股价下界

有的网格交易模型，上来就要求设置起始基准价p（比如10元），然后每上涨x%卖出多少股、每下跌x%买入多少股（比如，x是5%）。看起来设置很容易，但是这里有个误区：

一是：连续下跌N次后，到底跌到多少是个底？7元？5元？3元？即使跌到1元是不是还有足够的资金继续加仓？当初做网格的时候，资金是怎么规划的？

二是：连续上涨N次后，比如，涨到15，20，你的手里是否有足够的筹码？涨到30，你是否感觉高处不胜寒？是否还有勇气继续持有一部分股票？

上面的网格设置给我的感觉是太过任性，太过随意，它着重体现在资金分配和持有筹码的数量上。

因此，要设置，也必须要设置网格模型的股价上界、股价下界。即：

• 如果当前股价超过股价上界，我们会感觉风险较大，三十六计走为上计，清仓为好。
• 如果当前股价跌破股价下界，我们不会继续加仓，为我们当初的认知卖单，静等股价上升。

当且仅当股价在所设置的股价上界、股价下界范围内，网格模型才处于活动状态，否则处于休眠状态。

到底股价上界、股价下界设置多少，这是另外一个问题，因为它涉及到你对回测标的股票的把握，他人也不好给出建议。

二、网格模型的的探讨

2.1 每个网格上下界的讨论

前文已论述为何必须要设置股价上界、股价下界。当网格大小给定时，就很容易计算出每个格子的上界下界。具体的计算方式，请参考：

ABenStock：网格交易：网格参数与收益率和最大回撤 和

ABenStock：网格交易：网格模型分析

在这里用直白的话，结合ABenStock GridTrading网格交易回测分析软件，再罗嗦一次：

如下图所示：

你设置的股价上界是：7.5元

你设置的股价下界是：5.0元

你设置的网格大小是：5%

你设置的资金总额是：30万

网格上下界的确定：

第一个网格上界：就是你设置的股价上界7.5元

第一个网格下界：该网格的上界乘以(1-网格大小%），即7.5 * (1 - 5%) = 7.12

第二个网格上界：上一个网格的下界，即7.12元

第二个网格下界：该网格的上界乘以(1-网格大小%），即7.12 * (1 - 5%) = 6.76

依次类推，直到某一网格的下界大于等于你设置的股价下界。然后数一数，就可以直到网格总数了。如下图所示：

一共分配了8个网格，第一个格子的上下界是：[7.12, 7.5], 第二个格子的上下界是：[6.77， 7.12]，..., 第八个格子的上下界是：[4.98, 5.24]。（因为4.98 <= 5，所以停止下一个网格的计算）

2.2 每个网格买卖数量的探讨

在这里选择最简单的模型：等资金等比例。即，每个格子分配的资金量一样，每个格子的百分比大小一样。因此每个格子分配的资金是：m = 总投资资金量除以网格总数 = 300000/8 = 37500元。每个格子买入的数量就是对应的资金除以该格子的下界。

第一个网格应该买卖股数就等于卖出股数 = 37500/7.12 = 5200股 （对100取整）

第二个网格应该买卖股数就等于卖出股数 = 37500/6.77 = 5500股 （对100取整）

依次类推。

三、起始建仓数量的探讨

如上图所示，每个格子所应该买入的数量已经计算完成，接下来探讨第一次建仓时，应该买入多少股票呢？

假设你设置的起始回测日期是2024年1月2日。当日股票（宝钢股份）的收盘价是6.01元，跌破了第四个网格的下界6.11，但是还没有跌破第五个网格的下界5.8。所以，你应该买入第一个格子到第四个格子的股票总数量，即建仓股数 = （5200 + 5500 + 5800 + 6100）= 22600股。

其实，软件已经提供了动态展示网格模型的功能，只需要点击“查看网格配置”即可。

四、网格交易回测分析

首先，网格上下界和网格大小直接影响到网格交易的效率和收益。网格越大，成交的次数越少，而网格越密，成交的次数则越多。这是因为网格的大小决定了价格波动的敏感度，网格越小，系统对价格的微小变动就越敏感，从而能够捕获更多的交易机会。然而，这并不意味着网格越小越好，因为过小的网格可能会导致过多的交易成本，从而抵消掉部分收益。因此，选择合适的网格大小需要在收益和成本之间找到一个平衡点‌。

下面分别回测几个不同的网格大小，来进一步衡量其收益率和最大回撤。收益率，可以理解成对应的alpha，最大回撤可以理解成风险beta。它们四个测试均在2022.05.01到2024.09.01时间区间，股价上下界是[5, 7.5]，在此期间回测标的宝钢股份（随意选的，没有荐股的意思）净值是0.941，本金是1，即亏损 -6%。

回测时间

测试一：网格大小1%，收益率是8.5%，最大回撤是16.01%

测试二：网格大小2%，收益率是12.5%，最大回撤是15.95%

测试三：网格大小5%，收益率是17.1%，最大回撤是15.73%

测试四：网格大小8%，收益率是12.9%，最大回撤是16.87%

五、结论

并不是网格越大越好，网格要适中才行。这只是对一直股票的回测，其他股票，或者ETF，它们的波动率肯定也相差很多。我坚信5%肯定不适合它们。所以需要相应的回测分析才能找到更好的网格参数。 甚至，你如果调整网格的上下界，也肯定会得到不同的收益。

网格交易:

1. 回测分析网格交易的收益。

2. 擦看网格交易的最大回撤。

3. 动态展示网格交易历史买卖点，买卖数量和收益。

4. 支持子网格设定。

5. 支持同时模拟多只股票。

长期执行下去，成本会变成负数。

网格交易链接：https://pan.baidu.com/s/12rJ7MFwY6GOTJfeOWuFNIw?pwd=1234

ABenStock旗下--GridTrading网格交易软件：

https://public-abenstock-materials.gz.bcebos.com/ABenStock-GridTrading-Installer/GridTrading_Software_Latest.zip

有兴趣的读者可以自行下载。

下面是它的回测记录Excel导出的报告，截取部分仅供参考。